聚焦產(chǎn)能松動：二線代工廠降價保量 成熟制程下行拐點將至

進入2022年后，電視、平板、筆記本電腦、智能手機等消費市場需求放緩，終端客戶拉貨力度減弱，設(shè)計廠商在代工廠的投片力度進而受到影響，調(diào)整投片策略、修正庫存“水位”成為主旋律，原本吃緊的成熟制程產(chǎn)能出現(xiàn)松動跡象。

在此情況下，品質(zhì)更優(yōu)的一線代工廠往往成為設(shè)計公司維持投片力度的倚重，而二線代工廠商則成為砍單的首選對象，率先承壓。

據(jù)集微網(wǎng)了解，第二季度起，已有個別二線代工廠的部分產(chǎn)品開始下調(diào)價格，平均降幅超過一成，今年第三季度，成熟制程下行的拐點即將顯現(xiàn)，更廣泛的代工降價潮或?qū)㈦S之而來。

讓近兩年只聞漲聲一片的代工價格“破冰”，產(chǎn)能松動無疑是一大誘因。

據(jù)SEMI最新數(shù)據(jù)顯示，隨著成熟制程需求持續(xù)攀升，2020年初至2024年底，全球半導(dǎo)體制造商8英寸產(chǎn)能可望提升120萬片，增幅達21%，屆時將達到每月690萬片的歷史新高。

伴隨著晶圓代工技術(shù)的不斷更新迭代，8英寸和12英寸晶圓已成為晶圓代工廠的主流配置。其中，8英寸主要用于成熟制程及特種制程。盡管近兩年行業(yè)飽受8英寸產(chǎn)能“緊缺”之苦，但產(chǎn)能的周期性循環(huán)也在暗自發(fā)酵。

以賽亞調(diào)研(ISAIAH RESEARCH)認為，目前看來，成熟制程的產(chǎn)能在下半年確實有松動的狀況，以8英寸為例，下半年的產(chǎn)能利用率平均落在95~100%，部分晶圓廠產(chǎn)能利用率將降至90%上下。另一方面，22/28NM制程產(chǎn)能利用率下半年仍平均落在100%左右，其中部分晶圓廠產(chǎn)能利用率可能降至95~100%，亦出現(xiàn)產(chǎn)能松動的狀況。

“最主要的原因是終端需求疲軟?！币再悂喺{(diào)研進一步指出，“目前消費性電子產(chǎn)品如TV、PC/NB、手機等市場消費力疲弱，連帶影響驅(qū)動IC以及相關(guān)電源管理IC等產(chǎn)品出現(xiàn)訂單調(diào)整的情況，而這類型的產(chǎn)品多投片于成熟制程?！?/p>

尤以驅(qū)動芯片為例，有分析稱，全球通貨膨脹，消費電子市場低迷，液晶面板行業(yè)進入下行周期的低谷，驅(qū)動芯片市場遭到牽連，價格持續(xù)走低，相應(yīng)的驅(qū)動芯片晶圓代工價格開始出現(xiàn)松動。

據(jù)預(yù)測，2022年全球顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模同比將下降6%左右。驅(qū)動芯片的需求下降已經(jīng)波及到世界先進、力積電等代工廠并推動其著力調(diào)整應(yīng)對。力積電在提高非驅(qū)動芯片產(chǎn)品的比重，積極開拓車用市場；世界先進則調(diào)降大尺寸顯示面板驅(qū)動芯片的產(chǎn)能，積極生產(chǎn)中小尺寸顯示面板驅(qū)動芯片以維持高產(chǎn)能利用率。

在遭遇砍單，產(chǎn)能松動之下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一的代工廠，為避免產(chǎn)能利用率持續(xù)滑落，降價保量也隨之鋪開。

看來降價“勢”不可擋，但也要看到不同產(chǎn)品、不同節(jié)點的“待遇”不一。

以賽亞調(diào)研也提到，目前部分二線晶圓代工廠對于消費性電子如TV、PC/NB、手機等相關(guān)的驅(qū)動IC、電源管理IC等代工價格約有5~15%降幅。

盡管是同一類產(chǎn)品，但面向不同應(yīng)用也有“差距”待遇?！耙噪娫垂芾鞩C為例，如果是FOR SERVER與車用電源管理IC則價格相對平穩(wěn)，但應(yīng)用于PC、筆電、智能手機的則有5~15%的降幅?！币再悂喺{(diào)研指出了這一“落差”。

從不同成熟制程的節(jié)點來看，也有區(qū)隔。上述設(shè)計廠商代表告知集微網(wǎng)，當(dāng)前，90NM及以上成熟制程產(chǎn)能短缺已經(jīng)緩解，其中130NM節(jié)點降幅達8-12%，90NM則為12-15%。

一位代工行業(yè)人士還告訴集微網(wǎng)，一般而言，在近年來流行的LTA(LONG TERM AGREEMENT)協(xié)議下，代工價格每年都會有10%左右的下降調(diào)整，而且經(jīng)過過去兩年產(chǎn)能緊張導(dǎo)致的漲價，即便有所下降，但仍未回歸正常水位，因此短期看對代工廠商影響并不明顯。

但在圓代工產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下滑時，相比一線廠商擁有大量的長單、大單，加之眾多節(jié)點以及產(chǎn)品類別可通過產(chǎn)品線調(diào)整來應(yīng)對，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一、且設(shè)備折舊尚未完成的二線廠商將面臨較大的壓力，需要在追求市場、營收和利潤間做出取舍和平衡，也考驗自身的技術(shù)壁壘是否足夠堅固。

“針對某些特定領(lǐng)域的產(chǎn)品，代工廠會根據(jù)終端市場的實際狀況做出調(diào)整，一方面是為了保住訂單，降價迫不得已，另一方面，也是為了減輕客戶和終端廠商的壓力，攜手走過低谷期，某種程度上也是共克時艱的努力?！痹撊耸刻寡?。

對于成熟制程的價格“松動”跡象，業(yè)界或許更關(guān)注其多米諾效應(yīng)，這會是產(chǎn)能從緊缺到松到松動的“拐點”嗎？

對此集微咨詢資深分析師陳翔相對謹慎，下調(diào)應(yīng)是對終端市場需求的一個反應(yīng)，智能手機等消費電子的疲軟肯定是一個主要原因，不過代工廠最近都在不斷改善自身的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，來適應(yīng)市場的變化。

“部分成熟制程降價還是代工廠不愿意放棄某些產(chǎn)能和客戶的訂單，長遠來看還是要結(jié)合市場來調(diào)整生產(chǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降價保訂單只是臨時的方法，需求和產(chǎn)能還是需要達到一個平衡?！?陳翔認為這是權(quán)宜之計。

“降價應(yīng)不能持續(xù)，如果降價了還有大幅擴張嗎？市場包括產(chǎn)能都是浮動的，臺積電的新廠原定產(chǎn)能也會調(diào)低，都是不斷在調(diào)整，如果一直持續(xù)降價這個市場就太不健康了?！?陳翔進一步分析說。

無論如何，對于近兩年不斷激進擴建或新建的代工業(yè)來說承壓重重。在這種降價的沖擊下，產(chǎn)能擴充的速度或?qū)⑦M一步放緩。據(jù)集微網(wǎng)了解，部分晶圓代工廠成熟產(chǎn)能擴產(chǎn)項目甚至已經(jīng)“踩剎車”。

據(jù)SEMI的數(shù)據(jù)，2020年和2021年，全球有34座新晶圓廠上線，另外58座計劃于2022年至2024年動工，這將使全球產(chǎn)能提高約40%。

以賽亞調(diào)研就認為，下半年部分成熟制程產(chǎn)品降價、產(chǎn)能利用率松動的情況可能會使原本相當(dāng)積極的晶圓代工廠放緩成熟制程擴產(chǎn)速度。以22/28NM來看，此前預(yù)測2023年將有70~80K/M的新增產(chǎn)能，目前可能調(diào)降至60~70K/M，但仍要看明年市場需求以及設(shè)備供應(yīng)周期等綜合判斷。

對于大陸代工業(yè)來說，業(yè)界專家分析，中國有全球最大的半導(dǎo)體市場，從大陸芯片總產(chǎn)能的角度增加數(shù)倍的產(chǎn)能是需要，不容置疑。但是它不僅是數(shù)量問題，更為關(guān)鍵是產(chǎn)能的質(zhì)量和競爭力，這與是否能達到性能、價格、IP配套、交貨期以及與客戶的長久合作性等息息相關(guān)。